Что такое венчурные инвестиции: объяснение простыми словами

Инновационный процесс требует от разработчика в первую очередь вложений для прохождения пути от возникновения идеи до выпуска и продажи продукта или технологии и получения прибыли. Многим непосильно преодолеть эту цепочку преобразований самостоятельно. Стартовые идеи нацелены на поиски инвесторов, готовых к максимальным рискам.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции – это вложение капитала в инновационную коммерческую деятельность с целью получения сверхприбыли, связанное с удвоенной опасностью неудачного исхода. В переводе с английского<<venture>>-осмелиться, рискнуть.

Венчурные вложения не приносят сиюминутного дохода инвестору, а рассчитаны на долгосрочную перспективу. Шансы на выигрыш такого предприятия 3 из 10.

На сегодня можно выделить до пяти разделов экономики, в которые венчурным инвесторам целесообразно делать вливания:

• IT-индустрия,интернет;
• промышленность;
• здравоохранение;
• отрасль обслуживания;
• транспорт.

Доходом от венчурных инвестиций является стоимость проданных акций, за вычетом суммы вложенных средств.

Механизм венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование сравнимо с кредитом, выдающимся отдельному субъекту либо компании без гарантий. С помощью этого инструмента реализуются взрывные идеи, а инвестор на выходе получает мегаприбыль. Чтобы подход сработал, инвестору важно находиться в курсе происходящего, иметь опыт и высокую долю для входа в проект.

Как это работает:

1. Определяемся с суммой, и помним о долгом времени инвестирования. То есть вложенные деньги будут целиком освоены проектом и вернуть их по желанию не будет возможности. С момента подписания договора и до выхода на значительные объемы доходов или выхода на фондовый рынок проходит от 3-5-ти до 10-ти лет.
2. Подбираем область деятельности стартапов. Большая часть изначально провальна. Стоит привлечь опытных аналитиков, умеющих выделить товар либо услугу, которая вызовет интерес.
3. Поиск партнёра. Здесь стоит выделять проекты укладывающиеся в бюджет, их конкурентоспособность. Запрос бизнес-плана.
4. Заключение сделки. В этом вопросе полагайтесь только на юристов, для составления договора и проверки легальности стартапа.
5. Раздел ценных бумаг между участниками.
6. Работа над проектом.
7. Подсчёт прибыли. Учитываются дивиденды от продажи акций, увеличенных в цене.

Последний пункт является конечным. На нём будут определено, принесут ли инвестиции доход.

Такое инвестирование приносит не только денежные вливания, но и помощь группы опытных консультантов со стороны инвестора, что весомо на всех этапах развития.

Венчурный фонд – что это такое и как он работает

Венчурный фонд – это ассоциация, занимающаяся вложением финансовых ресурсов в новые идеи и продукты.

Разделяют по:

• типу инвестиций ( специализированные, универсальные);
• происхождению капитала (государственные, частно-государственные, корпоративные);
• географическому значению (региональные, федеральные, международные);
• по этапам вхождения в проект (посевные, стартовые, развития, мезонинные).

Венчурные фонды вкладываются в большое количество идей одновременно, для минимизации рисков. Финансирование проводится в несколько этапов с повторной выплатой средств после выполнения промежуточных целей.

Специфика работы:

• выход на самоокупаемость финресурсов от 3-х до 10-ти лет;
• подготовка к выводу средств до успешного окончания сделки;
• в силу личной заинтересованности в развитии проекта, усиление поддержки и контроля компании.

Венчурному фонду не интересен стабильный доход, он нацелен на сверхвыручку от продажи своей доли руководству объекта, что происходит в момент наибольшего темпа роста стоимости капитала на фондовом рынке.

Каковы стадии венчурного финансирования?

Целью венчурного финансирования является получение сверхвысокого дохода от вложенных средств.

В мировой практике образовались такие стадии развития венчурного финансирования инновационных предприятий как:

1. Посев (идея, Seed). Этап создания компании, прототипа. Практика покупки незапатентованной идеи.
2. Стартап. На этой стадии капитал тратится на подготовку бизнес-плана, заключение договоров, развитие концепции производства; выпуск прототипа, выплата з/п.
3. Фаза раннего развития (Early growth). Здесь требуется значительный капитал, но в связи с меньшими рисками инвесторы вкладываются охотнее. От первого тестирования до получения прибыли.
4. Фаза роста, расширения. Подготовка к акционированию. Происходит первичное размещение на фондовом рынке, реструктуризация компании.
5. Подготовительная фаза (Mezzanine). Здесь применяется промежуточное финансирование. В этом случае компания обеспечивается средствами под залог ценных бумаг.
6. Фаза выхода ( Exite, Liquidity stage). На этапе выхода инвесторы достигают поставленных целей и извлекают сверхприбыль.

Самые высокие риски в процентном соотношении ожидаются на первых этапах и составляют 90%. По мере роста и укрепления снижаются до 30-40%. Ожидаемый доход 60% на первом этапе до 20-30% на последних стадиях.

Обязательной частью для перехода вкладчика к последнему этапу является оценка стоимости инновационной компании. А первые 5 стадий позволяют перейти к кульминации всего процесса, ради которого всё затевалось-ликвидности.

Как привлечь венчурный капитал стартап-проекту

Рядом исследователей основной причиной нежизнеспособности проектов отмечен недостаток собственного капитала. При привлечении инвесторов 90% стартапов выживают и развиваются быстрыми темпами на стадии устойчивого роста. Для получения такой помощи нужно знать на что обращают внимание фонды.

Основополагающее значение в принятии решения финансировать ту или иную идею имеет:

• качество управления;
• организация дела;
• потенциал роста;
• обоснование стратегии по выходу на рынок.

Директор ресурса “Бизнес Платформа” Альбина Сафиулина отметила в интервью: “Не все авторы понимают, что сначала нужно разработать бизнес-план и финансовую модель будущего бизнеса, и только потом идти к инвестору. Одна голая идея ему не интересна. Инвестор в первую очередь смотрит на заложенные показатели-наличие собственных средств и их объём, срок окупаемости проекта, наличие образца продукции и патента на новацию”.

Чтобы стартап стал более конкурентоспособным на этапе привлечения капитала отметим 5 пунктов:

1. Составление бизнес-плана.
2. Презентация, включающая затраты.
3. Эффективность собственного менеджмента.
4. Маркетинг.
5. Долгосрочные планы.

Известные венчурные фонды в России. Список + обзор топ-5 компаний

Венчурный фонд №1. Runa Capital

• Инвестирует в область инновационных технологий на ранних этапах развития, делятся опытом.
• Акцент на мобильные приложения, сложное программное обеспечение, облачные вычисления.
• Создатель Андрей Романенко.
• Средний чек более $ 1 млн.

Венчурный фонд №2. ABRT

• Корпоративный фонд.
• Средний чек $ 2-3 млн.
• Поддерживает компании на стадиях стартапа, ранней и стадии роста.

Фонд заинтересован в областях:

• корпоративного программного обеспечения;
• пользовательского программного обеспечения;
• интернета;
• новых мобильных сервисов.

Венчурный фонд №3. РВК (Фонд посевных инвестиций)

• Наиболее близкий малому бизнесу государственный фонд и институт развития венчурного рынка в России.
• Компания призвана формировать зрелый венчурный рынок и содействовать в продвижении страны в приоритетных направлениях.

Венчурный фонд №4. Russian Ventures

• Целью этого фонда является быстрый запуск и доведение до прибыли проектов российских интернет компаний.
• Работает на двух стадиях seed и ранней стадии.
• Объём инвестирования от $50 000 до $500 000.

Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners

Корпоративный венчурный фонд группы компаний Softline.

• Раунды инвестирования посевная и первый раунд.
• Специализация на облачных вычислениях, кибербезопасности, искусственном интеллекте, финансовых технологиях.
• Объём фонда $20 млн.
• Размер инвестиций от $500 000 до $1 000 000.

Где искать венчурных инвесторов для новых проектов

Для инноватора стоит составить список наиболее эффективных источников венчурного капитала:

• личные связи;
• профессиональные связи;
• официальные услуги по подбору ВИ;
• бизнес-ангелы и их ассоциации;
• бизнес-акселераторы;
• венчурные фонды;
• финансовые брокеры;
• краудфандинг.

Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных инвесторов?

В целом ангелов и венчурных инвесторов можно разделить по:

• времени вхождения. Первые вкладываются в проекты на ранних, рискованных стадиях;
• по сумме вклада. Средний чек бизнес-ангела от 5 до 10000$;
• по скорости принятия решения о закрытии сделки. Венчурный фонд до полугода, ангелы до 30 дней;
• по качеству и уровню поддержки. Поддержка от фондов более глубокая и осуществляется по 4м направлениям (обеспечение контактами, ориентация на снижение издержек, консультации по стратегии развития, поручительство во взаимоотношениях с контрагентами).

Кого готовы финансировать венчурные фонды

Основными направлениями инвестирования венчурные фонды рассматривают:

• IT-сферу, интернет;
• здравоохранение;
• промышленность.

В зависимости от формы организации фонд работает только в одной сфере или имеет множество направлений.

Как начать инвестировать в венчурный бизнес

Для этого можно:

1. Создать личный венчурный фонд. Это самый дорогой, но быстрый способ по обогащению. Затраты составят от $ 10 млн.
2. Вступить в клуб инвесторов. Клуб находит проекты и организует их, а вы оплачиваете комиссию.
3. Вложить деньги напрямую, если вы имеете $ 500 000. Стоит отметить, что фонды работают с уже зарекомендовавшими себя инвесторами.
4. Принять участие в Краудфандинге. Краудфандинг – это интернет-площадка, где собираются инвесторы с целью вложения средств в идею. Для этого нужно минимум средств.