Что такое коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности — это показатель доли собственных оборотных средств компании в общем капитале. Высокий расчетный показатель подтверждает финансовую стабильность предприятия.

Для чего используют коэффициент маневренности

Различные финансовые показатели демонстрируют эффективность и текущее экономическое состояние предприятия. К примеру, коэффициент маневренности собственного капитала — это показатель, характеризующий финансовую стабильность бизнеса за счет доли оборотных средств, принадлежащих хозяйствующему субъекту, в совокупном объеме капитала. Чем больше собственных активов используется для финансирования компании, тем устойчивее она функционирует. Индекс мобильности подчеркивает зависимость или независимость организации от оборотных средств.

По правилам коэффициент маневренности собственного капитала исчисляется как отношение средств в обороте, которые находятся в собственности компании (СОС), к величине собственного капитала. СОС определяют как разницу капитала в собственности (СК) и внеоборотных активов. Расчетное значение КМ позволяет выявить долю СОС в структуре капитала фирмы.

Что показывает КМ

Рассчитанный как отношение средств в обороте и капитала, коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю СК используют для покрытия затрат на оборотные средства, а какую — для финансирования внеоборотных. Другими словами, значение КМ иллюстрирует долю собственных активов в обороте и, как следствие, материальную независимость предприятия.

Как рассчитать коэффициент маневренности

Это относительный показатель. Его исчисляют путем деления оборотных средств в собственности и капитала. Формулы, как рассчитать коэффициент маневренности по балансу и в обобщенном виде, отличаются только показателями, но суть у них одна.

Формула в обобщенном виде:

Для расчетов по балансу используют итоговые показатели из строк:

• 1100 — итого внеоборотных активов;
• 1300 — итого капитала.

Если из строки 1300 вычесть строку 1100, получится показатель СОС — оборотных средств в собственности. Простая формула коэффициента мобильности средств по балансу такова:

Если в пассивах компании учитываются долгосрочные обязательства в большом объеме, в балансовый расчет включают строку 1400, долгосрочные обязательства. Для расчета КМ используют немного измененную формулу:

Если же краткосрочных обязательств у компании больше, то при расчете используют разницу между строками 1200 (итог по оборотным активам) и 1500 (итог по краткосрочным обязательствам). Тогда коэффициент мобильности оборотных средств по балансу исчисляется так:

Иногда в формулу включают и доходы будущих периодов, балансовую строку 1530. Такие компании исчисляют коэффициент маневренности собственного оборотного капитала по специальной формуле:

Нормативное значение КМ

Для оценки расчетного показателя используют нормативы. На практике нормативное значение коэффициента маневренности собственного капитала равняется 0,1 или выше. Если КМ положительный, это означает, что бизнес стабилен и у предприятия хватает своих ресурсов для финансирования внеоборотных и частичного покрытия оборотных активов. Подробная аналитика КМ в динамике:

• меньше 0,3 — низкий показатель: означает замедленное развитие, большую зависимость от кредитования, низкую платежеспособность;
• от 0,3 до 0,6 — средний показатель: иллюстрирует оптимальное развитие и эффективное расходование капитала, стабильность и платежеспособность;
• от 0,6 и выше — высокий показатель: отражает стабильное развитие, высокую платежеспособность, продуктивное инвестирование, эффективность работы и независимость от займов и кредитов.

Но есть и обратная ситуация. Если у предприятия в наличии займы сроком от одного года, то значение КМ от 0,6 и выше показывает обратный результат, то есть высокую зависимость от кредитования. Происходит это из-за того, что большую часть прибыли в долгосрочном периоде используют на погашение кредитных процентов. В итоге денег на развитие, расширение и модернизацию у компании фактически не остается. А вот если долговые обязательства краткосрочны, то есть не больше одного года, то значение КМ 0,6 и выше подтверждает высокий уровень развития, финансовой независимости и стабильности.

Если же КМ меньше 0,1 или отрицательный, это означает, что компания использует собственный капитал для финансирования внеоборотных активов, а на покрытие оборотных средств не хватает. Как результат — обращение в банк за кредитом для покупки оборотных фондов. А это приводит к финансовой нестабильности и низкой материальной устойчивости. Чем ниже КМ, тем больше компании требуется собственных средств и долгосрочных активов. А увеличение СОС автоматически приводит к росту коэффициента маневренности.