Расчет финансовых коэффициентов: что это и когда применяется

Коэффициенты деятельности предприятия — это показатели, которые иллюстрируют экономический результат работы компании. Их рассчитывают как отношение нескольких параметров и сравнивают с нормативным значением.

Понятие и назначение финансовых коэффициентов

Для определения текущего состояния предприятия и результатов финансово-экономической деятельности необходим расчет и анализ финансовых коэффициентов: такая аналитика помогает определить уровень платежеспособности и устойчивости, сильные и слабые стороны бизнеса, варианты развития и стратегию дальнейшего движения компании.

Материалы, полученные по результатам аналитики, изучают внешние и внутренние пользователи отчетности — руководство и инвесторы, акционеры и собственники, контрагенты и контролирующие органы.

Проводится такой финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов — базовых экономических показателей. Коэффициентная аналитика предусматривает оценку бухгалтерских отчетов с применением специальных индексов, которые характеризуют текущее состояние компании. Источники для анализа — бухгалтерский баланс, отчетность о финрезультатах. Для более глубокой оценки анализируют итоговые отчеты о движении денежных средств и об изменении капитала.

Главные показатели для финансового анализа предприятия

Для анализа финансовых коэффициентов предприятия применяют больше 200 индексов — их группируют по характеру определения экономического состояния компании:

• ликвидность;
• устойчивость;
• рентабельность;
• оборачиваемость.

Составили наглядную таблицу с формулами финансовых коэффициентов и с нормативными значениями по группам индексов. У каждой группы — собственный набор инструментов, то есть относительных показателей.

Основные финансовые коэффициенты для анализа деятельности предприятия	Формула расчета коэффициента	Нормативное значение показателя
Ликвидность
Текущая	ТЛ = оборотные активы / краткосрочные обязательства	Больше 2
Абсолютная	АЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства	Больше 0,2
Быстрая	БЛ = оборотные активы – запасы) / краткосрочные обязательства	Больше 1
Устойчивость
Коэффициент автономии	А = собственный капитал / активы	Больше 0,5
Капитализации	К = (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) / собственный капитал	Меньше 0,7
Обеспеченности собственными оборотными средствами	ОСОС = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы	Меньше 0,5
Рентабельность
Активов	ROA = чистая прибыль / активы	Больше 0
Собственного капитала	ROE = чистая прибыль / собственный капитал
Продаж	ROS = чистая прибыль / выручка
Оборачиваемость
Дебиторской задолженности	ОДЗ = выручка от продаж / средняя сумма дебиторской задолженности	Смотрят динамику
Кредиторской задолженности	ОКЗ = выручка от продаж / средняя величина кредиторской задолженности
Запасов	ОЗ = выручка от продаж / средняя величина запасов

Формулы расчета по балансу

Показатели экономического состояния определяют не только по формулам: предприятия производят расчет финансовых коэффициентов по балансу (по строкам бухгалтерского баланса). По сути, деятельность предприятия определяется его платежеспособностью и эффективностью. При увеличении платежеспособности снижается эффективность работы, и, наоборот, при росте эффективности снижается платежеспособность.

Индексы, которые характеризуют платежеспособность, — это ликвидность и устойчивость. Эффективность функционирования определяется рентабельностью и оборачиваемостью.

Ликвидность

Под ликвидностью подразумевается способность предприятия рассчитываться по обязательствам за счет текущих активов. Чем выше ликвидность, тем больше уровень платежеспособности.

Так рассчитываются ликвидные коэффициенты анализа финансового состояния предприятия по бухгалтерскому балансу:

Устойчивость

Отличается от ликвидности временной перспективой: устойчивость показывает платежеспособность компании и возможность ее расчета по долговым обязательствам в долгосрочном периоде.

Вот формула, как рассчитывать устойчивость, — основные финансовые коэффициенты для различных видов экономической деятельности по балансу:

Рентабельность

Анализ рентабельности иллюстрирует прибыльность работы компании. Чистую прибыль делят на значение показателя, для которого определяют рентабельность. Чем выше результат расчетов, тем эффективнее работает предприятие и тем продуктивнее используются его ресурсы.

По таким формулам проводится расчет коэффициентов финансовых результатов и финансового состояния — рентабельности:

Оборачиваемость

Уровень оборачиваемости отражает эффективность использования активов и управления капиталом. Оборачиваемость рассчитывают от выручки, определяя относительный показатель к величине дебиторской, кредиторской задолженности и активов.

Для глубокого анализа специалисты оценивают сведения за предыдущие 3-5 лет функционирования компании. Расчетные показатели анализируют в динамике, выявляя положительные и отрицательные тенденции. Чем ниже показатель оборачиваемости, тем интенсивнее используют активы.

Формулы расчета коэффициентных показателей по балансу таковы:

Рыночная активность

Рыночную активность анализируют для определения эффективного и рационального ведения политики по дивидендам и определения уровня инвестиционной привлекательности компании. Специалисты оценивают стоимость акций: ее рост означает рациональное использование инвестиционных вложений и увеличение эффективности функционирования предприятия.

Анализируют и доходность по дивидендам. Этот показатель определяет уровень возврата денег акционерам на единицу капитала, вложенного в акции. Чем больше доходность, тем выгоднее инвестирование в акции предприятия.

Кроме того, определяют и коэффициент котировки акций — отношение рыночной и балансовой стоимости акций. Показатель больше единицы характеризует инвестиционно привлекательную компанию.