Коэффициент финансирования: как рассчитать и что показывает

Коэффициент финансирования определяется как отношение суммы собственного капитала организации к объему заемных средств. Это один из основных показателей финансовой устойчивости компании.

Что такое коэффициент финансирования, и зачем он рассчитывается

Финансовая устойчивость организации во многом зависит от наличия у нее собственных средств: прибыли, уставного и добавочного капитала — и от того, насколько рационально они используются. Чем большая доля прибыли направляется на развитие производства, тем устойчивее положение предприятия.

Одним из основных показателей устойчивости и независимости компании является коэффициент финансирования, рассчитываемый при анализе эффективности деятельности.

Существенное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, привлеченные извне (то есть заемные средства). Чем больше денежных средств сможет привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, но одновременно выше риск не расплатиться по кредитам.

Для расчета коэффициента финансирования по балансу необходимо иметь сведения об уровне заемных и собственных средств компании.

Как его определить, какие нужны данные

В экономической науке формула расчета выглядит так:

Определяется показатель на основе данных бухгалтерской отчетности. Чтобы произвести расчет коэффициента финансирования по строкам баланса, необходимо обратиться к данным разделов пассива бухбаланса:

• III Капитал и резервы
• IV Долгосрочные обязательства
• V Краткосрочные обязательства

Вот как выглядит формула по балансу коэффициента финансирования с указанием номеров строк баланса:

Нормативное значение

Оптимальное значение индекса ≥ 1. Что показывает коэффициент финансирования: он демонстрирует, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственного капитала.

Обратным показателем является индекс финансовой активности (или финансовый леверидж):

Значение индекса финактивности не должно превышать единицы. Он характеризует степень риска инвестирования денежных и иных ресурсов в данное предприятие.

Рост показателя финактивности больше единицы и одновременно ниже единицы, снижение коэффициента финансирования говорит о закредитованности компании и показывает неблагоприятную ситуацию для инвесторов.

Пример расчета

Для этого используем общедоступные данные о бухгалтерской отчетности ОАО «РЖД», составленной по российским стандартам бухгалтерского учета. Нам необходимы данные пассива баланса:

Определим, насколько достаточен объем собственного капитала компании, используя расчет по балансу для нашего примера:

Так как показатель соответствует нормативному значению ≥ 1, можно сделать вывод об устойчивом положении ОАО «РЖД» и достаточном наличии собственного капитала для инвестирования в текущую деятельность.