Инструкции, образцы новости для бухгалтеров, кадровиков, юристов и руководителей ООО и ИП
 

Понятие и виды ценных бумаг

В соответствии с основными экономическими принципами весь мировой рынок можно условно поделить на товар и денежные средства. Сейчас известно два способа передачи денег – это кредитование и производство ценных бумаг (ЦБ).

Определение ЦБ

Ими называются, определенные документы финансового характера, являющиеся подтверждением имущественных прав владельца или лица предъявляющего их. Такие документы всегда оформляются по установленной законом форме. Для каждого типа прав в зависимости от ресурсов – они свои.

Например, существуют акции на владение недвижимостью,  сберегательные, депозитные, государственные, а также корпоративные, которые говорят о долговых обязательствах, в то время как чеки и векселя это бумаги, задействованные в сфере движения товаров.

Определение

Виды ценных бумагЦБ – это одна из форм выражения капитала, которая имеет отличие от форм денежного, товарного или производственного класса.

Однако она может быть передана вместо них или проходить процесс обращения вместо них с целью получения дохода.

Несмотря на  то что сам капитал отсутствует, этот документ фиксирует все права хозяина и содержит всю исчерпывающую информацию.

Их основные признаки:

  1. Являются документами финансового характера, которые могут подтверждать права на имущество в виде: акции (выполненной в форме титула) и облигации (это нормативный акт, содержащий в себе информацию о займе его владельца лицу, которое его выпустило).
  2. Они незаменимы и очень важны в сфере инвестиций. Такие бумаги являются подтверждением вклада в бизнес или какую-либо сферу. Благодаря им накопления юридических и частных лиц преобразуются из финансовых средств в материальные объекты.
  3. В них находят отображения требования к активам реального типа.
  4. ЦБ, прежде всего, приносят доход владельцу, т.е. становятся его капиталом.
  5. Хозяин такого  документа имеет две группы прав по осуществлению действий с ним: он может потребовать вернуть его стоимость или получить с него доход, а также аспорядиться о передаче другому владельцу – это есть, он имеет право наоборот.

Классификация (в РФ и других странах)

Классификация ЦБ производится в зависимости от их основного признака. Самих признаков очень много, но есть основные. Прежде всего, все они разделяются на:

  1. Первый класс. К ним относятся основные, в них заложена информация о праве владения чем-либо – ресурсы, капитал, денежные средства, имущественные ценности или товар. Они делятся на первичные (векселя, закладные, акции или облигации) и вторичные (бумаги, дающие право на ЦБ, то есть варранты и депозитарные сертификаты).
  2. Второй – это производственные. Они имеют безденежную форму и служат подтверждением имущественного права обязательств на биржевой актив в связи с его стоимостным изменением. К ним относятся контракты фьючерсного типа и опционы.

Разделение видов ЦБ по признакам

Распределение по видамПо сроку жизни:

  1. Срочного типа – это когда срок действия документа имеет строго установленный временной промежуток.
  2. Бессрочного – когда период действия неограничен.

По характеру происхождения:

  1. Первичные.
  2. Вторичные.

Зависит от того, в какой форме они существуют:

  1. В бумажном исполнении или документальном.
  2. В безбумажном или недокументальном состоянии.

Страна, выпустившая ЦБ:

  1. Отечественного производства.
  2. Зарубежного.

По способу осуществления управления:

  1. Инвестиционные – при помощи, которых можно сделать вклад с целью получения дохода. По-другому они называются капитальные.
  2. Неинвестиционные.

По методу владения:

  1. Права распространяются на предъявителя.
  2. Именное распоряжение. Указывается полная информация и реквизиты хозяина.
  3. Ордерного типа.

Форма, в которой они выпущены:

  1. Эмиссионные – обладают рядом признаков. Такие бумаги обязательно оформляются в соответствии с законодательством РФ, размещаются целыми выпусками и между собой имеют равный срок жизни и объем, вне зависимости от даты ее приобретения.
  2. Безэмиссионные – выпущенные ограниченным тиражом, они не требуют специальной государственной регистрации. Это векселя, чеки, коносаменты и депозитные сертификаты.

Эмиссионные ЦБ

Вид собственности:

  1. Государственного и муниципального владения.
  2. Владельцы физические лица.
  3. Иностранные эмитенты.
  4. Корпоративные – банковские и небанковские.

По характеристикам обращения:

  1. Нерыночного типа.
  2. Рыночные или свободного обращения.

В зависимости от уровня риска:

  1. Рисковые.
  2. Безрисковые или бумаги с малым риском.

Исходя из доходности:

  1. Доходные – приносящие владельцу прибыль.
  2. Бездоходные.

Доходные ЦБ

По форме вклада:

  1. Долговые.
  2. Дающие право на владение долей.

По группе права:

  1. Акции.
  2. Облигационные.
  3. Вексельные и прочие.

По содержанию:

  1. Денежного типа – дающие право на выплату средств (облигации, векселя, чеки).
  2. Дающие право на определенный товар – складское свидетельство, коносамент или закладная).
  3. Корпоративные – дающие право на распоряжение и участие в делах компании.

По регулированию:

  1. Государственными уполномоченными, органами.
  2. Участники РЦБ. Такие бумаги можно разделить как входящие в листинги и нет.

По методу регистрации:

  1. Условий, на основе которых производится выпуск.
  2. Самого факта выпуска.
  3. Проспекта эмиссии.

Количественные характеристики

В соответствии с количественными характеристиками, временными ограничениями, по месту и методу реализации прав, подтвержденных наличием и содержанием ценной бумаги их можно квалифицировать:

  1. По инвестиционным характеристикам – надежные с низким доходом, среднерисковые и высокорисковые.
  2. По способу начисления прибыли – с меняющимся доходом и с постоянным.
  3. По степени обеспеченности – обеспеченные и нет.
  4. По классу операционных действий – инвестиционные и спекулятивные.
  5. По разновидности права – долговые и долевые.
  6. По методу погашения – в установленные срок (срочные) или по предъявлению, когда промежуток времени не имеет значения.
  7. По области обращения – денежные и фондовые.
  8. Не имеющие номинала.
  9. В зависимости от валюты номинала – рубли, валюта или двойные.
  10. В зависимости от срока действия бумаги – краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (5-30 лет), а также не имеющие временных ограничений.
  11. По сохранности объемных показателей прав – конвертируемые и нет.
  12. По типу обращения – обращаемые, ограниченные в обращении и не обращаемые.
  13. По возможности отзыва эмитентом – без предоставления такой возможности и с предоставлением.

Количественные характеристики

Виды ЦБ

О  такого рода документах говорится в ст. 143 Гражданского кодекса РФ и ст. 912 ГК РФ.

Список документов в соответствии со ст.143 ГК РФ:

  • чековый документ;
  • вексель;
  • облигация;
  • облигация государственного типа;
  • сертификат депозитного класса;
  • сберегательная книжка, оформленная на предъявителя;
  • акция;
  • коносамент;
  • ценные бумаги приватизации;
  • сертификат депозита.

По ст. 912 ГК РФ свидетельства:

  • двойное складской формы;
  • складское как одна из частей двойного подтверждающего документа;
  • варрант – документ о залоге одной части двойного удостоверения о праве;
  • обычное, простое, складское.

Виды ЦБТакже в России существует еще два типа ЦБ – закладная и инвестиционный пай.

Государственная облигация  отличается от простой только тем, что ее имеют право выпускать только уполномоченные органы государственной власти. Простую, может произвести любое юридическое лицо. Физические лица не имеют права на выпуск такого класса документов.

Облигации, выпущенные банком, считаются банковскими, муниципалитетом – муниципальными, остальные  организации – корпоративные.

Банковская книга на предъявителя со сбережениями – это один из классов сберегательного сертификата.

Приватизационный чек – закончил свое существование в 1995 году.

В России разрешено выпускать 8 типов ЦБ:

  1. Акции – ценный документ, подтверждающий право его владельца на получение части от дохода акционерного общества в виде дивидендов. А также дает право на принятие участия в деятельности организации и на долю в ее имуществе в случае закрытия.
  2. Облигация – документ, дающий право держателю на выплату единичного долгового обязательства эмитента в размере установленного номинала в указанные сроки.
  3. Вексель – ЦБ, которая выполняется в письменной форме и подтверждает долговое обязательство, а также служит гарантом его возврата. Обращение таких документов регулируется вексельным правом. Простой вексель – дает гарантию безусловного возврата средств, взятых в долг в установленные сроки. Переводной – удостоверяет предложение, предъявленное должнику об уплате долга по истечении установленной даты.
  4. Чек – одна из разновидностей векселя дающая поручение банку от чекодержателя выплатить определенную сумму денег чекополучателю в указанные сроки.
  5. Банковский сертификат – это удостоверение, подтверждающее денежный вклад в банке. Оно находится в свободном обращении и дает гарантию на его выплату в срок, а также на выплату накопленных процентов.
  6. Коносамент – документ, который оформляется стандартным путем и предоставляет право на груз – на его перевозку, погрузку и получение. Поддерживается международными нормами.
  7. Закладная – именной документ, который дает право владельцу на получение имущество или денежных средств, указанных в его тексте. Она может подтверждаться ипотечным договором.
  8. Инвестиционный пай – это документ именного характера, сообщающая о праве владения долей инвестиционного фонда.
Читайте также:   Составляем платежное поручение на уплату налога за другое юрлицо

Мировой практике известны и такие:

  1. Вторичные – подтверждает претензии о владении определенными ценными бумагами.
  2. Депозитарная расписка – это свидетельство о владении определенной частью акций в иностранном эмитенте, выпущенное в стране компании-инвестора.
  3. Варрант фондовый – дает возможность купить определенное количество акций иностранной организации эмитента по установленной цене в определенные соглашением сроки.

Рынок евровалютыК международным относятся следующие виды.

Евроноты (EMTNs) – выпускаются специально для определенного инвестора, обязательно именные и среднесрочного срока жизни. Из преимуществ – быстрое оформление и низкие затраты. Минусы – банки могут накладывать серьезные ограничения.

Евровекселя (ECP) – не обращаются на вторичном рынке и не являются обеспеченными. Они не имеют предназначения для публичного применения. Делятся на:

  1. Евробонды, еврооблигации – это бумаги, номинированные не в стране эметенте и размещенные за ее пределами в валюте, которой они номинированы. Предназначенные для международного рынка. Они бывают с твердой процентной прибылью, с переменной, с нулевым купоном и те, которые можно конвертировать.
  2. Зарубежные.
  3. Глобальные.
  4. Параллельные.

Свойства

По временным рамкам – срок обращения, дата выпуска, на какой период времени или без указания.

Пространственные:

  • форма исполнения: документально оформленная или нет;
  • форма принадлежности: российская или иностранная.

Свойства ЦБ

Рыночные:

  1. На кого оформлен документ: именное или по предъявлению.
  2. Формат выпуска: эмиссионная (выпущенная партией с одинаковыми свойствами) или индивидуального характера.
  3. Тип эмитента – государство, юридическое лицо, физическое или корпорация.
  4. Степень обращения – с ограничениями или без.
  5. Коэффициент риска – высокой, средней и низкой степени.
  6. Наличие прибыли – доходные или нет.
  7. Оформление – без регистрации и с ней.
  8. Способу передачи – уступка (индоссамент или цессия) или вручение.
  9. Номинал – постоянный или изменяющийся.

Функции

  1. Регуляторная – ценные бумаги обеспечивают отток капитала из одних отраслей экономики и прилив в другие, тем самым эффективно его распределяя в соответствии с рентабельностью. Таким образом, происходит перераспределение средств внутри страны и между странами.
  2. Информационная – исходя из стоимости таких документов и их устойчивости на мировом рынке, делаются выводы о состоянии экономики всей страны в целом. Высокий уровень их стоимости делает государство более привлекательным для инвестиций.
  3. Контрольная – производится контроль над экономической средой.
  4. Такие бумаги дают дополнительные права своим владельцам.
  5. Они дают возможность получить доход, капитал, а также способ его вернуть.
  6. Такие документы служат связью между различными институтами, странами, народами и общими экономическими отношениями.
  7. Их выпуск служит дополнительным способом привлечения капитала и его мобилизации.
  8. Увеличивается скорость передвижения финансовых ресурсов за счет снижения денежной массы, позволяя сосредоточить их в более нужных сферах и отраслях.
  9. Экономическая – обеспечивает непрерывный оборот капитала различного вида, бесперебойность расходов, ускоряет товарооборот. Капитальные бумаги, которые приносят прибыль в форме эмиссии и их продажи служат для образования или увеличения капитала.

Сравнительные характеристики

Сравнительные характеристикиАкция – это ценная бумага, имеющая не имеющая срока действия. Она может быть исполнена в любой форме. В обязательном порядке имеет именное обозначение. По форме вложения средств – долевое участие. Выпускается в виде эмиссии юридическим лицом или банковской организацией.

Облигация – имеет определенный срок действия и может существовать в любой форме. Тип владения может быть любой. Вложение – долговое. Эмиссионный документ. Выпускать могут все.

Вексель – тоже имеет временные параметры, но выпускается только в бумажном исполнении. Форма владения может быть любая, а вложение и эмитент, такой же, как и у облигаций. Однако, выпускается в неэмиссионной форме.

Банковский сертификат – имеет такие же характеристики, как и облигация, но выдавать его могут только корпорации.

Коносамент – по свойствам совпадает с банковскими сертификатами, но носит безэмиссионную форму.

Закладная – оформляется с указанием  временных рамок, в бумажном исполнении. Является именным документом. Относится к долговому типу вклада и оформляется безэмиссионным способом. Могут выпускать только юридические лица.

Рынок

Рынок ЦБРынок ЦБ – это отношения, возникающие между его участниками по поводу их выпуска, обращения и гашения.

Инвестор – участник и собственник, который приобрел определенные документы имеющие ценность  в результате обмена на определенное имущество или покупки на денежные средства.

Эмитент – лицо, выпускающее ее и несущее обязательства перед владельцем.

Обращение – это процесс отчуждения от эмитента к владельцу.

Гашение – отчуждение от инвестора к эмитенту. После этого бумага прекращает свое существование.

Изъятие из обращения – временное прекращение оборота документа.

Отчуждение – любой из способов передачи.

Классификация рынка:

  1. Исходя из стадии оборота – первичный и вторичный. Первичный – отношения между эмитентом и владельцем, вторичный – между инвесторами.
  2. В зависимости от вида.
  3. По эмитенту – государственный и корпоративный.
  4. С точки зрения отрасли.
  5. В зависимости от масштабов – мировой и отечественный.
  6. Степени концентрации – биржевой и внебиржевой.
  7. С точки зрения устройства – организованный и нет.
  8. По методу заключения соглашений – публичный или электронный.
  9. Зависит от формы заключения сделки – спекулятивный, срочный, инвестиционный, кассовый, наличный и долговой.

Специфика и функции:

  1. Коммерческая – цель любой экономической деятельности (получение прибыли). Специфика заключается в том, что на рынке появляются спекулянты, которые получают доход от колебаний рыночной стоимости ценных бумаг.
  2. Оценочная – с определением цены и ее измерением. Является оценочным критерием.
  3. Информационная. Специфика заключается в необходимости соблюдения баланса между закрытостью и открытостью процесса. Открытость необходима проведения ценообразования и оценки капитала. Закрытость обеспечивает сохранность данных, утечка, которых может снизить прибыль и стоимость.
  4. Регулирующая и распределительная – позволяет распределяться средствам из одной сферы, в другую становясь и преобразовываясь в капитал.
  5. Антирисковая функция или защитная – осуществление вкладов и инвестиций позволяет сберечь накопления от  инфляции. Другой особенностью является, то, что при помощи них компания может распределить свои капиталовложения между различными эмитентами, тем самым снижая риски по инвестированию.

Структура рынка

Участники:

  1. Межрыночные – лица, принимающие участие и регулирующие процесс функционирования нескольких рынков. Сюда входят инвесторы, информационные, рейтинговые агентства, фирмы-консультанты и т.д.
  2. Внутри рыночные – работают только внутри системы. Могут, быть профессионалами или нет.
  3. Непрофессионалы – фирмы эмитенты или инвесторы.
  4. Профессионалы, имеющие лицензию на осуществление деятельности: торговцы, брокеры (организации, заключающие сделки по покупке ценных бумаг за счет клиентов для них самих), дилеры (покупают и продают за свой счет для себя и сбывают по объявленной стоимости), управляющие организации (производят доверительное управление ими и средствами, вкладываемыми в них), регистраторы (ведут список собственников), депозитарии (ведут их учет и сохраняют), клиринговые фирмы (занимаются обслуживанием участников рынка), организаторы биржи (лица, способствующие заключению сделок).

Структура

Рынок состоит из нескольких частей:

  1. Первичный и вторичный.
  2. Организованный и нет. В первом случае сделки проводятся по установленным правилам, а во втором сами оговаривают все условия.
  3. Кассового типа и срочного. При кассовом – условия сделки претворяются в жизни сразу, в течение одного – трех дней. При срочном – с отсрочкой от недели до трех.
  4. Публичный и электронный. Публичный это обычный метод торговли, а электронный основан на компьютеризированной технике и интернет-торговле.
  5. Биржевой и внебиржевой.

Лекция по ценным бумагам представлена ниже.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector