Управление оборотным капиталом предприятия

Каждому предприятию необходимо понимать, достаточным ли объемом оборачиваемого капитала оно владеет. Данная величина напрямую определяет выгодность создания, функционирования, процветания на рынке фирмы.

Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал — составляющая состояния фирмы в виде наличных финансовых сбережений, товарно-материального резерва, временно невозвращенные долги контрагентам, инвестированные в собственность предприятия, с задачей окупаемости сроком как минимум в течении одного календарного года либо цикла изготовления, в случае превышения его длительности более года.

Для постоянной прибыли организации следует уменьшать запасы восполняемых активов.

Под чистым оборотным капиталом понимают разницу в текущий период времени между имеющимися активами и долговыми расходами компании. Выгодно функционирующее предприятие обладает положительной разницей, иначе оно несет убытки.

Политика по управлению

Для успешного управленческой деятельности оборотными средствами компании необходима качественная оценка рисков вложения активов, эффективно принимаемые решения.

Для видимости полного оборотного цикла капитала предприятия следует определить следующие показатели.

Объем материальных средств:

До = Д1+ Д, где

Д1 –  доход от продажи товаров, в том числе и прибыль – денежные средства, Д – отклонение величины оборотных средств,

Для достижения максимального уровня дохода необходимо поддерживать уровень суммарных продаж предприятия в оптимальном размере, при максимально высокой скорости оборачиваемости активов.

Как только размер материальных ресурсов снижается, предприятие перестает обеспечивать платежеспособность должного уровня и теряется степень ликвидности. А при дальнейшем повышении высвобождается часть активов незадействованных и временно не приносящих прибыть, то есть не несущих в себе пользы.

В процессе управления оборотными активами важной задачей является оптимизация обеспечения результативного использования временно свободных материальных средств и развитие инвестиционного их остатка.

Политика по управлениюРациональный подход к управлению оборотным финансовой основой позволит свести к минимуму риски компании по определению финансового высвобожденного капитала.

В традициях России оборотный финансовый объем предприятия рассматривается через призму его оборачиваемости, а именно, его движением в процессе изготовления и затем реализацией изготовленного товара.

Фактором оборачиваемости служит время полного кругооборота финансового обеспечения от периода покупки запасов до прихода на счет фирмы денежных средств от сбыта произведенного товара. Другим показателем является скорость (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность оборота суммируется из времени нахождения оборотного капитала в цикле изготовления и приобретением запасов и затем продажей изготовленного товара. Длительность одного оборота отражается:

О = ОбК / (В / Д) = (Об * Д) / В = Д / Коб, где

О – продолжительность одного финансового потока, в днях, ОбК – оборотный капитал, руб., В – выручка (объем проданной), руб., Д – время периода, дни, Коб – коэффициент оборачиваемости или скорость возврата материальных средств, разы.

Снижение времени оборота средств ведет к повышению действенности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости, в свою очередь, рассчитывается по формуле:

Коб = П / ОбК, где

Коб – коэффициент оборачиваемости или быстрота цикла (количество оборотов), П – объем проданной или готовой к продаже продукции, руб., ОбК – оборотный капитал, руб.

При возрастании прямого коэффициента оборачиваемости организация целесообразно использует оборотный капитал.

Для расчета количества возобновляемого капитала на единицу проданного товара используется обратный коэффициент оборачиваемости:

Кз = ОбК / П = 1 / Коб, где

Кз – коэффициент загрузки, Коб – коэффициент оборачиваемости или скорость оборота (их количество), П – объем проданной продукции, руб., ОбК – оборотный капитал, руб.

По данным показателям определяется финансовая выгода.

Основные методики и модели

Основные методики и моделиВ мировой практике за базовые принято считать четыре модели управления окупаемых денежных средств. На основе идеальной модели окупаемость активов высокая, и риск погашения задолженностей перед кредиторами не всегда оправдан.

В агрессивном методе изменяемая часть активов несет в себе риск неоплаты по кредитным обязательствам. Используя компромиссную модель управления активами, есть возможность выстроить идеальную систему с наименьшими потерями. Данная разновидность по степени ликвидности оптимальна.

Последней версией является консервативная. Не несет в себе риска потери ликвидности.

Идеальная модель является самой оптимальной, но на практике абстрактна. Остальные модели практичны, указывают на превышение долгосрочных пассивов над суммированными оборотными и внеоборотными активами, цель каждой модели – обеспечение ликвидности активов.

Выбранная модель предопределяет путь развития политики управления, совершенствование управленческих решений, размеры кредитных оборотов, грамотно выстроенный рабочий процесс при расчетах с кредиторами и дебиторами.

Как проходит анализ финансирования

В процессе проведенного исследования стабильности финансового состояния организации выявляются краткосрочные источники обеспечения. Данные обязательства перед третьими лицами должны быть погашены в срок до 1 года. Таковыми источниками для фирмы являются:

  • организации, предоставляющие кредиты (банки) краткосрочные;
  • поставщики, ожидающие оплаты за поставленное оборудование, материалы;
  • сотрудники компании, которым выплачивается заработная плата с задержкой, период задержки есть краткосрочный источник обеспечения средств;
  • задолженность государству (например, налоговые обязательства);
  • невыплаченные дивиденды акционерам организации.

Целью успешного управления оборотными средствами предприятия является нахождение постоянных краткосрочных источников субсидирования. На практике поступлениями могут выступать любые ресурсы, целесообразнее использовать краткосрочные. Эффективность деятельности заключается в грамотном определении этих источников.

Источники оборотных ресурсов предприятия подразделяются на:

  • первоначально сформированные: уставной фонд;
  • пополнение материальных средств в процессе деятельности: прибыль, устойчивые пассивы, заемные средства.
Целью исследования финансирования подвижного капитала компании является оценка размерности объема возмещаемых средств, понимание увеличения данного объема, устойчивость и эффективность формирования источников.

Как происходит анализПроводится оценка размерности финансовых средств, затем выявляют сумму чистого оборотного капитала, после определяют масштаб обеспечения совокупного дохода организации в текущий период, а также каждый источник капиталовложения в динамике в предшествующий период настоящему.

По результату проведенного исследования разрабатывается стратегия формирования, использования политики финансирования имущества предприятия.

Выбранный подход политики инвестирования устанавливает коэффициент чистого оборотного капитала в общем его количестве. Низкое значение указывает на использование предприятием агрессивной модели управления, достаточный размер наличия оборачиваемого капитала к общему размеру имущественных активов устанавливается при стремлении организации консервативного способа управления.

Верно выбранный принцип инвестирования в подвижные активы в итоге подтвердится рентабельностью использования общего капитала с учетом оборотного, обеспечением платежеспособности предприятия по долговым обязательствам, уровнем денежной стабильности предприятия, объемом чистого оборотного дохода.

В заключении укажем основные параметры управления оборотными активами:

  1. Первостепенной задачей управления окупаемым капиталом является обеспечение предприятия его постоянным достаточным уровнем.
  2. Результативность управления обращением денежного потока выражается ликвидностью, рентабельностью финансовых средств.
  3. Данным капиталом являются средства, совершающие оборот в течение одного календарного года и одного производственного цикла.
  4. Использование любого источника пополнения окупаемых активов возможно, но приветствуются краткосрочные источники.
  5. Уровень объема восполнения оборотных ресурсов определяется на основе проведенного анализа объема в настоящий период, его структуры. На основе анализа выбирают модель управления оборотной финансовой составляющей.
  6. В денежный поток включают все материальные восполняемые средства, материальные активы, средства в текущих расчетах с поставщиками.
  7. Стоимость его полностью переносится на произведенный товар и полностью возвращается после его реализации.
  8. Чистый доход представляет собой разницу между повседневными долговыми обязательствами и текущими активами. Превышение текущих активов над обязательствами позволяет предприятию достигать оптимального результата своей деятельности.
  9. Ликвидность капитала – способность превращения активов в наличные средства – важнейший показатель уровня устойчивости имущественной стабильности предприятия на современном рынке.

Финансовый цикл по управлению оборотным капиталом представлен на видео.

Рекомендуем другие статьи по теме
Добавить комментарий
Согласен на обработку персональных данных